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天原集儿子团弄:“壹体两翼”展开花样,产品高

时间:2019-01-09 04:42来源:[db:来源] 作者:[db:作者] 点击:

  公司40万吨PVC 和烧碱讨巧于氯碱行业景气度上升:供应侧鼎革叠加以环保趋严的趋势,氯碱行业在度过去积年不新增拥有效产能下,供需矛盾招致标价下跌。公司主营聚氯乙烯(PVC)、烧碱和水合肼拥有效产能区别为40万吨、40万吨和3万吨,产品标价出产即兴不一程度下跌,估计载利将持续改革。

  经度过内生外面延切入新触动力锂电范畴,扩展产业规划:公司先后经度过成立己拥有锂电公司以及投资已在锂电产业内的公司,方案己创熟技术,确立锂电材料平台,规划锂电正负极研产销。不到来拥有望进壹步结合即兴拥有产业链,优募化产业规划。

  公司在建5万吨父亲规格碳斋电极项目:公司12年公报投资6.2亿确立5万吨父亲规格碳斋电极项目,当前投资超越90%。根据公司公报估计17岁末儿子前拿到煤矿骈产批文,方案18年投产,估计届期将处理碳斋电极项目原材料供应。

  由主体氯碱产业延伸规划到新材料范畴,拟增发募投氯募化法钛白粉等项目:公司拟增发不超越13.4亿元募投年产5万吨氯募化法钛白粉、3万吨PVC-O 管项目和1,000万平方米高档环保型生态木板项目。

  投资建议:公司氯碱事情景气提升,估计载利环比仍将持续改革,暂不考虑本次匪地下发行,我们估计公司2017-2019年EPS 为0.22、0.34和0.48元,赋予增持-A 评级,12个月目的价为14元。

  风险提示:行业景气度下行、新项目确立进度不如预期等。

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